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一个第一年能有40%-90%回报的新玩法04 – 风险和实际收益数据
作者：James L
这是我们向粉丝征稿后的第一个粉丝分享的系列，希望对大家有所启发😊 这个系列的作者是James L。
接上篇，世上没有绝对，也就不存在十全十美的投资。哪怕改良流转股看起来那么好，也只能说风险极小，而不能说0风险，毕竟GIC买多了，也有可能付不出来呢。
那么改良流转股的风险何在呢？政府有要求：通过出售流转股获得的资金必须用于探矿。不能用来发普通员工的薪金，奖金，升级与探矿无关的设备等等。如果资金被挪用，则税收抵免无法流转。这就是唯一的风险。在30年，接近1000件case中，这种事情发生过3次。这是非常严重的问题，有CFO坐牢，被开除，无一例外，公司自掏腰包补偿了投资者。
这里就体现出服务公司的重要性了。服务公司在寻找发行流转股公司的时候需要先做调查，确认公司的背景，资产，不会短时间内就因为一次探矿失败或是股价暴跌就退市，破产。然后，还要和公司签合同，确保资金用途，如果投资者因为公司滥用资金的原因导致拿不到税收抵免，一切损失，公司负责。不用额外再走法律程序，等到天荒地老了。
讲了很多，这里可以给大家几个实例。
首先介绍一个阿尔伯塔去年的实例。阿省工资收入高，税率相对较低，受益不如那些高税收的省。而且没有省里的税收补助，所以投资的收益比例相对而言是最低的。但第一年也有43%（具体计算看下面的图）。如果第二年不再继续投资，那么两年大概不到14%。考虑到只有上面说到的风险，而且你的钱更多的支持了有意义的事业，而非被政府直接拿去干些你看不上的事情，似乎也可以考虑。
下面我们看一个BC的实例。BC有了20%的省里税收补助，而且省税高了阿尔伯塔5个百分点以上，所以收益率一下子突飞猛进-第一年几乎100%回报率，第二年也有40%!
从这几个实例中大概可以看出，投资者买流转股花的钱，～10%付给了服务公司，他们的作用，前文已经提到过，不必赘述。～35%左右让利给了流动性提供者。剩下的55%一周内就会回到自己账上，资金流动性大大高于传统流转股。到了报税季，去除了～15% （～25%×65%）的资本利得，但是拿回来30%政府给重要矿产的补助，再加上45%， 50%左右的税收抵免，不要忘了，服务公司的费用也是可以用来税收抵扣的（～5%）。所以，就算在阿尔伯塔，第一年也有～20%的总投资收益，如果刨除立刻拿回来的钱，第一年投资收益会在40－50%。第二年，如果不再投资流转股，政府给的那个补助则需要上税。如果那年税阶低，可以直接交。否则，建议继续投资，递延。即使按照较高税阶，一样能拥有两年一共14% （阿尔伯塔），42%（BC）的收益。在这种股票猴市，房产熊市的时机，很难找到这种性价比的投资了。
学习了这些后，我又有了一个问题，如果我买的足够多，可不可以一点税都不交？或者至少是把我的税降低到20%－一个合理一些的数值呢？得到的答案是不行。具体原因，下一章继续。