被动收入入门篇 11 – 干什么？怎么干？

接上篇，之前聊完了litigation finaning, private credit, entertainment financing, collectibles, 私募/天使/Pre-IPO等各类资产的风险和收益之后，也聊了什么样的人群适合这些玩法，所以自己对号入座之后如果你觉得你适合，也就是说，你有能力且有愿意承担一定程度的本金损失来换取更高的回报，更多的路子，同时有闲钱能输得起，不会影响生活和心情，那你确实可以尝试被动收入来获得时间，地理和空间的自由。

那如果要尝试，怎么开始呢？干什么呢?怎么干呢？这篇我们就来聊聊资产配置这个宏大话题了，主要是想给大家分享一些配置的基本原则，包括市场上一些主流的配置思路和我自己的配置思路，看完了大家可以根据自己的情况借鉴思路，开始构建自己的体系。

首先，被动收入压根就没有自己的一个资产大类，我估计是网上极少的把被动收入概念和实操理论化，系统化，且还输出给大家看的博主了，所以主流压根就没有被动收入配置的数据，能找到最接近的是另类资产的配置数据，这也是为什么很多时候我把被动收入和另类资产放在一起讲的原因。那一般来说另类资产在主流认知里是怎么配置的呢？在N多年前，一般说法为总资产里配置10%到另类资产就到顶了-和我一再说的闲钱中的闲钱来尝试，有异曲同工之妙。但是，现在另类资产的比重节节攀升，我最近看到的数据是，连Family Office都搞了差不多35%了，而且一些调查反馈结果显示，家底厚的年轻一代有强烈意愿提高另类资产的配置比重，甚至愿意搞到50%，半壁江山啊。同时，在他们总资产35%到另类资产的配置中，差不多是private credit, 私募（包括pre-IPO)和天使这三类，且每类差不多都是12%上下，这是一种配置思路。

那我自己的配置思路就不太一样了。熟系我的老朋友都知道，我就是做private credit开始的，之后试了无数路子，靠时间和运气筛选到现在，还在持续带来被动收入的路子主要是和法律相关的玩法，所以我重仓了legal lending和litigation financing, 且根据每年的结果持续加仓或调仓，所以我在被动收入和另类资产这块已经是50%以上了，且如果每年测试结果持续保持，还会随着时间的推移占比更多。

具体来说，我的思路是这样的：

首先是时间。

开始的时候，用闲钱中的闲钱快速大量试错，绝大多数玩法都是亏损的，绝少数有回报，然后就专注在有回报的几种玩法上，跑通一轮就大致明白了风险和收益的性价比，再砍掉一些性价比不高的，然后在剩下的几种上面随着时间的推移逐渐加码；有的开始亏了，那就继续砍砍砍，同时持续加仓剩下的还在持续进钱的路子。所以在我的配置思路里，时间是个很重的要素，我持仓的时间其实决定了我仓位的大小-某种玩法持续来钱的时间约长，仓位越重；某种玩法刚开始尝试，或者还说没跑通很多轮的，仓位就越轻，有点像强者恒强的感觉。

再来是流动性。

我专注被动收入就是因为我最看重生活，而生活全靠现金流。我的顺序是，先把生活安排好，无论玩什么都不会影响家人的生活，然后再来测试各种路子。其次，我最看重流动性，只在跑出来的路子里面重仓6个月到12个月的路子，这样可以快速测试，快速调仓，快速止损，超过12个月对我来说都不属于现金流的被动收入了。我会算好保持生活质量每年全家所需的费用，用合同上的回报率倒推出本金，投到6-12个月的路子里面来覆盖平时生活开销，剩下的钱再来考虑其他玩法，比如私募，初创等。这些就不属于现金流的玩法，而是赌长期收益，所以我肯定不会重仓，只是用闲钱中的闲钱去尝试。

最后是分散。

我重仓也从来不是all in，我自知没那个运气也没那个勇气，只能是大量分散，慢慢赚钱，只不过因为很早就靠被动收入过上自己想要的生活，所以这个过程感觉没那么漫长，也不怎么难熬而已。大量分散以后，如果某个路子突然没了，也不至于又得从头再来，还是可以保住原气的，也不会太过焦虑-心情平静是最重要的。

我看了一下，我自己现在的配置，大概是6/2/2这么个比例，也就是说，最重仓的legal lending占60%，patent litigation占20%，剩下的其它所有占20%；而前两种（legal lending and patent litigation)每6个月或者12个月就是一轮，属于现金流的被动收入，这占了80%，剩下的是私募/天使/Pre-IPO和各种其它的东西属于没有现金流，赌长期的玩法，占20%。，而这些所有加起来超过了我总资产的50%，这是我的配置思路。

聊完了主流配置思路和我自己的配置思路，终于要到下一篇大结局了，可以总结一下，作为你自己该怎么干了，大家可以对号入座搞起来。

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